Лекция № 8
Методы анализа процентного
риска
1Модели управления рисками процентных ставок
2 Влияние повышения процентных
ставок на чистый процентный доход
3 Факторы сужения спреда влияющие
на чистый доход в виде процентов
4 Анализ крупных кредитных рисков
1 вопрос .Модели управления
рисками процентных ставок
В практике управления
риском процентных ставок используются различные модели. Рассмотрим некоторые из
них.
Процентный риск — риск
возможного снижения прибыли банка вследствие негативного непредвиденного
изменения процентных ставок на рынке.
К основным видам
процентных рисков, с которыми может столкнуться банк, относятся: • базовый
риск; • риск временного разрыва.
Базовый риск возникает
тогда, когда банк привлекает ресурсы по одной ставке, а размещает по другой.
Риск временного разрыва
возникает тогда, когда займы получены и предоставлены по одной и той же базовой
ставке, но с некоторым временным разрывом от даты их пересмотра.
Подверженность
банковской деятельности процентному риску зависит от чувствительности активов и
пассивов к изменению процентныхставок на рынке. В практической деятельности
менеджеры банка рассчитывают изменение процентной маржи по ряду моделей.[1]
Рассмотрим одну из них — ГЭП-модель, модель
управления ГЭП.
Управление ГЭП — это основной
способ управления активами и пассивами банка на основе регулирования разрыва по
срокам между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных
ставок.
ГЭП — это разрыв между
активами (Ач) и пассивами (Пч), чувствительными к изменению процентных ставок
на рынке, выраженный в рублях или иностранной валюте.
Активами, чувствительными к изменению
процентных ставок, являются: • краткосрочные ценные бумаги; • межбанковские
кредиты; • все коммерческие кредиты с разными сроками; • другие платные инструменты.
К пассивам,
чувствительным к изменению процентных ставок, относятся: • срочные
обязательства (депозиты); • остатки на расчетных и текущих счетах, на которые
начисляются проценты; • все платные инструменты, эмитированные банком; •
межбанковские кредиты полученные.
Цель проведения
ГЭП-анализа заключается в оценке влияния изменения процентных ставок на
процентный доход (процентную маржу). Этот анализ носит краткосрочный характер,
поскольку осуществляется на основе анализа структуры портфеля банка по
ближайшим результатам.
Основные факторы,
влияющие на чистый процентный доход:• процентные ставки; • спреда (разницы)
между ставками привлечения и размещения; • объем активных и пассивных операций;
• структура активов и пассивов банка.
Финансовый потенциал
коммерческого банка характеризуется объемом и структурой его внеоборотных и
оборотных активов, формируемых за счет наличных финансовых ресурсов (как
собственных, так привлеченных и заемных). Обоснованное оптимальное размещение
финансовых ресурсов при осуществлении активных операций является одним из
важнейших принципов обеспечения финансовой стабильности, платежеспособности и
ликвидности банку.
Активные операции представляют собой размещение банками собственного капитала и
привлеченных ресурсов с целью получения прибыли, обеспечение деятельности и
поддержание необходимого уровня ликвидности. К активным операциям банков
относятся:
- Операции с вложения банковских ресурсов в денежные средства в наличной и
безналичной форме с целью поддержания ликвидности банка;
- Расчетные операции, связанные с платежами клиентов;
- Кассовые операции по приему и выдаче наличных;
- Инвестиционные операции с вложения банковских ресурсов в ценные бумаги;
- Фондовые операции по купле-продаже ценных бумаг;
- Валютные операции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем и
международном валютных рынках;
- Депозитные операции по размещению временно свободных ресурсов банка в
депозиты в ЦБ и других коммерческих банках;
- Операции по купле-продаже банковских драгоценных металлов на внутреннем и
международном валютных ринках.
Приведенная выше классификация банковских операций не является исключительным и
не имеет четких безусловных границ, ведь многие операции могут одновременно
выступать в роли как активных, так и пассивных.
Например, привлечение средств на депозит считается пассивной операцией,
поскольку увеличивает ресурсную базу банка. Вместе с тем полученные на депозит
средства размещаются в виде остатка на корреспондентском счете в центральном
банке или в операционной кассе банка, который является активной операцией.
Таким образом, распределять банковские операции на чисто активные или пассивные
целесообразно и экономически возможно при анализе итоговых результатов
осуществления этих операций, отражаются в изменениях сумм соответствующих
статей в определенных разделах банковского балансу.
Время для анализа требуется более четкое определение активов. Так, в
бухгалтерском учете активы трактуются как ресурсы, контролируемые банком как
результат прошлых событий, использование которых, вероятно, будет
способствовать в будущем росту экономической выгоды. Иными словами, это
экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении банка, использование которых
должно принести в будущем доход. Активы выступают в виде основных средств,
наличных денег в национальной или иностранной валюте в кассе банка,
задолженности по займам, ценных бумаг.
Целью анализа активов банка и операций с ними есть, с одной стороны оценка
рациональности фактической структуры активов с точки зрения обеспечения
прибыльности и стабильности работы банка, а с другой - определение путей ее
оптимизации и обобщающей оценки, прогноза будущих результатов деятельности и
финансового потенциала банку.
Цель анализа активов банка конкретизируется в следующих задачах:
• исследование и оценка динамики состава, объемов и структуры активов;
• исследование и оценка динамики состава, объемов и структуры доходных и
бездоходных активов;
• исследование и оценка качества активов;
• исследование и оценка качества «кредитного портфеля» по классификационным
видам кредитов;
• исследование и оценка «портфеля ценных бумаг»;
• исследование и оценка иммобилизованных активов в дебиторскую задолженность,
капитальные вложения и др..;
• определение обобщающей оценки активов и способов оптимизации их структуры.
2 вопрос .Влияние
повышения процентных ставок на чистый процентный доход
Чувствительность банка
к процентным ставкам определяется с помощью показателя «соотношение разрыва», который
рассчитывается как отношение ГЭП к активам. Этот показатель указывает
направление воздействия риска процентных ставок (положительный или
отрицательный ГЭП) и степень чувствительности к риску (какой процент активов
составляет разрыв).
Положительный ГЭП
оптимален при росте процента, так как переоценка активов возможна раньше, чем
переоценка пассивов. Отрицательный ГЭП оптимален при снижении процента,
поскольку переоценка пассивов возможна раньше, чем переоценка активов. Однако в
этом случае снижается ликвидность. Нулевой ГЭП позволяет элиминировать
процентные риски. Однако в реальности этот вариант практически недостижим. Для
избежания рисков, связанных с ростом и падением процентной ставки, необходимо
изменить Ач или Пч. Такое изменение может осуществляться в рамках управления
финансовой деятельностью банка. Решение принимается исходя из рыночной оценки
изменения процентной ставки по различным средствам разной срочности. Рыночная
величина ГЭП банка может быть найдена по следующим формулам:
1)фактический ГЭП равен
2)доход, ожидаемый от
Ач:
3) расход, ожидаемый на
Пч:
где ta— проценты по активам (ед.); tп — проценты за
пассивы (ед.); n — период.
Процентные ставки
изменяются на следующие значения: k — для активов и e — для пассивов.
Тогда: 1) доход, ожидаемый
от Ач:
2) расход, ожидаемый на
Пч:
После изменения
процентов рыночная стоимость активов и пассивов, чувствительных к изменению
процентных ставок на рынке (Ачr и Пчr соответственно), находится по формулам
Тогда рыночная величина
ГЭП равна
Если ГЭП отрицательный,
то уменьшение его рыночной величины по модулю свидетельствует о более высоких
темпах роста (или более низких темпах уменьшения) Ачr по сравнению с Пчr, что
обеспечивает рост прибыли или ее мягкое снижение при возможном снижении ликвидности.
Если ГЭП отрицательный, то увеличение его рыночной величины по модулю
свидетельствует о более высоких темпах роста (или более низких темпах
уменьшения) Пчr по сравнению с Ачr, что увеличивает риск неликвидности и
соответственно снижает прибыль банка. Если же ГЭП положительный, то увеличение
его рыночной величины по модулю свидетельствует о более высоких темпах роста
(или более низких темпах уменьшения) Ачr по сравнению с Пчr, что обеспечивает
рост прибыли или ее мягкое снижение. Таким образом, экономическая модель ГЭП
отражает изменение Ачr и Пчr, а также позволяет оценить будущие их изменения в
зависимости от изменения ставок процентов.
3 вопрос .Факторы сужения спреда
влияющие на чистый доход в виде процентов
4
вопрос .Анализ крупных кредитных рисков
Одним из методов регулирования
деятельности банков, который получил развитие в последнее время, стало
ограничение крупных по величине рисков.
Анализ диверсификации кредитных
вложений осуществляется на основе показателей предельной суммы ссуд,
максимального размера риска на одного заемщика, удельного веса крупных ссуд в
общей сумме задолженности, количества крупных кредитов и их среднего размера.
В этой связи в инструкции Банка
России № 110И предусмотрен ряд показателей (Н6, Н7, Н9.1, Н10.1, Н12), с
помощью которых регулируются максимальные размеры риска осуществления банками
отдельных активных, пассивных, забалансовых операций.
Норматив максимального размера
риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) регулирует
(ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного или группы связанных
заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы
кредитныхтребований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к
собственным средствам (капиталу) банка. Данный норматив рассчитывается по
следующей формуле:
где Крз — совокупная сумма
кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков, которые
имеют перед банком обязательствапо кредитным требованиям.
В величину Крз в целях расчета
норматива Н6 также включаются:
• вложения банка в акции (доли),
учитываемые в торговом портфеле (в том числе те, по которым рассчитывается
рыночный риск) и в инвестиционном портфеле, за исключением той их части,
которая уменьшает величину собственных средств (капитала) кредитной организации
• величина кредитного риска по
условным обязательствам кредитного характера
• величина кредитного риска по срочным сделкам
• принятые в обеспечение
кредитных требований и условных обязательств кредитного характера долговые
ценные бумаги, эмитированные одним или связанными юридическими лицами стран, не
входящих в число группы развитых стран;
•балансовая стоимость финансовых
активов, отчужденных банком с одновременным предоставлением приобретателю
(контрагенту) права отсрочки платежа, а также требования в отношении продавца
(контрагента) по поставке финансовых активов с одновременным предоставлением
ему права отсрочки поставки финансовых активов;
• требования к контрагенту по
обратной (срочной) части сделки по приобретению финансовых активов с
одновременным принятием обязательства по их обратному отчуждению.
Норматив Н6 рассчитывается по каждому эмитенту
долговых ценных бумаг, в которые банком произведены вложения, если эти долговые
ценные бумаги учитываются в инвестиционном или торговом портфелях, включая и те
долговые ценные бумаги, по которым рассчитывается рыночный риск. При этом
норматив Н6 рассчитывается отдельно в отношении бумаг федеральных органов
государственной власти, бумаг органов власти каждого из субъектов РФ и бумаг
каждого из органов местного самоуправления. [2]
Кроме того, норматив Н6
рассчитывается по каждому эмитенту долговых ценных бумаг, если эти бумаги предоставлены
заемщиком в качестве обеспечения по кредитному требованию и условным
обязательствам кредитного характера.
Норматив Н6 рассчитывается по группе связанных
заемщиков, являющихся в соответствии со ст. 64 Федерального закона от 10 июля
2002 г. № 86ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» по
отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними.
Норматив Н6
рассчитывается также по группе связанных заемщиков, если заемщики:
• входят в состав банковской группы или
банковского холдинга;
• являются близкими
родственниками по отношению друг к другу, определенными в качестве таковых
федеральными законами;
• являются лицами,
способными оказывать прямое или косвенное(через третьих лиц) существенное
влияние на решения, принимаемые органами управления юридических лиц —
заемщиков.
Норматив максимального
размера крупных кредитных рисков (Н7) определяется в виде отношения суммы всех
крупных кредитов, находящихся в портфеле банка, к объему его собственного
капитала. При этом крупной считается совокупная ссудная задолженность одного
заемщика или группы взаимосвязанных заемщиков с учетом взвешивания на
коэффициент риска, превышающая 5% собственного капитала кредитной организации.
Данный норматив рассчитывается по следующей формуле:
где Кскрi — iй крупный кредитный риск, определенный
с учетом взвешивания на коэффициент риска, установленный в отношении активов в
соответствии с п. 2.3 инструкции Банка России № 110И.
Исследование выданных
банком «крупных» кредитов позволяет сделать вывод об уровне диверсификации
кредитного портфеля банка. Повышение этого показателя характеризуется ростом
количества крупных кредитов при снижении их доли в общей сумме кредитных
вложений и уменьшении среднего размера «крупного» кредита. Сокращение числа
«крупных» кредитов при неизменной или возрастающей их доле в общей сумме
кредитных вложений банка за счет роста среднего размера «крупного» кредита
свидетельствует о недостаточной работе банка по диверсификации кредитных
вложений. Это обстоятельство повышает риск невозврата ссуды и возможность
возникновения дефицита ликвидных средств.
Норматив максимального
размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком
своим участникам (акционерам) (Н9.1), регулирует (ограничивает) кредитный риск банка
в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение
размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком
своим участникам (акционерам), к собственным средствам (капиталу) банка. Данный
норматив рассчитывается по следующей формуле:
где Краi — величина iго кредитного требования банка,
а также кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера и
срочным сделкам в рублях и иностранной валюте в отношении участников
(акционеров), которые имеют право распоряжаться пятью и более процентами долей
(голосующих акций) банка, определенная с учетом взвешивания на коэффициенты
риска, установленные в отношении соответствующих активов.
Норматив совокупной
величины риска по инсайдерам банка (Н10.1) регулирует (ограничивает) совокупный
кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся
физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита
банком.
Норматив Н10.1
определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований в
рублях и иностранной валюте в отношении инсайдеров к собственным средствам
(капиталу) банка. Этот норматив рассчитывается по следующей формуле:
где Крсиi — величина iго кредитного требования к
инсайдеру банка, кредитногориска по условным обязательствам кредитного
характера и срочным сделкам, заключенным с инсайдером.
Норматив использования
собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других
юридических лиц (Н12) рассчитывается в виде отношения размера инвестируемых и
собственных средств кредитной организации. Максимальнодопустимое значение Н12
установлено в размере 25%.
Банки обязаны соблюдать установленные
инструкцией Банка России № 110И обязательные нормативы ежедневно. Банки
ежемесячно по состоянию на первое число каждого месяца представляют в
территориальные учреждения Банка России, осуществляющие надзор за их
деятельностью, сведения о расчете обязательных нормативов и об их значениях в
виде отчета «Информация об обязательных нормативах».
Территориальные учреждения
Банка России осуществляют надзор за соблюдением банками обязательных нормативов
на основании: • данных, полученных в составе ежемесячных балансов банков и в
составе формы отчетности «Информация об обязательных нормативах», установленной
нормативным актом Банка России о перечне, формах и порядке составления и
представления отчетности кредитных организаций в Банк России; • данных
проверок, осуществляемых Банком России (его уполномоченными представителями) в
соответствии со ст. 73 Федерального закона «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)»; • данных отчетности, представленной банком на
внутримесячную дату (даты) по форме отчетности «Информация об обязательных
нормативах» по требованию Банка России.
Банк России может
применять к банкам принудительные меры воздействия в случае несоблюдения
обязательного норматива в совокупности за шесть и более операционных дней в
течение любых 30 последовательных операционных дней.
Таким образом, при
проведении анализа финансового состояния коммерческого банка определяют уровень
показателей, затем выявляют основные тенденции в его развитии и, наконец,
сравнивают полученные данные с результатами работы других банков.
Содержание и задачи
анализа активных операций банка
Финансовый потенциал
коммерческого банка характеризуется объемом и структурой его внеоборотных и
оборотных активов, формируемых за счет наличных финансовых ресурсов (как
собственных, так привлеченных и заемных). Обоснованное оптимальное размещение
финансовых ресурсов при осуществлении активных операций является одним из
важнейших принципов обеспечения финансовой стабильности, платежеспособности и
ликвидности банку.
Активные операции представляют собой размещение банками собственного капитала и
привлеченных ресурсов с целью получения прибыли, обеспечение деятельности и
поддержание необходимого уровня ликвидности. К активным операциям банков
относятся:
- Операции с вложения банковских ресурсов в денежные средства в наличной и
безналичной форме с целью поддержания ликвидности банка;
- Расчетные операции, связанные с платежами клиентов;
- Кассовые операции по приему и выдаче наличных;
- Инвестиционные операции с вложения банковских ресурсов в ценные бумаги;
- Фондовые операции по купле-продаже ценных бумаг;
- Валютные операции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем и
международном валютных рынках;
- Депозитные операции по размещению временно свободных ресурсов банка в
депозиты в ЦБ и других коммерческих банках;
- Операции по купле-продаже банковских драгоценных металлов на внутреннем и международном
валютных ринках.
Приведенная выше классификация банковских операций не является исключительным и
не имеет четких безусловных границ, ведь многие операции могут одновременно
выступать в роли как активных, так и пассивных.
Например, привлечение средств на депозит считается пассивной операцией,
поскольку увеличивает ресурсную базу банка. Вместе с тем полученные на депозит
средства размещаются в виде остатка на корреспондентском счете в центральном
банке или в операционной кассе банка, который является активной операцией.
Таким образом, распределять банковские операции на чисто активные или пассивные
целесообразно и экономически возможно при анализе итоговых результатов
осуществления этих операций, отражаются в изменениях сумм соответствующих статей
в определенных разделах банковского балансу.
Время для анализа требуется более четкое определение активов. Так, в
бухгалтерском учете активы трактуются как ресурсы, контролируемые банком как
результат прошлых событий, использование которых, вероятно, будет
способствовать в будущем росту экономической выгоды. Иными словами, это
экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении банка, использование которых
должно принести в будущем доход. Активы выступают в виде основных средств,
наличных денег в национальной или иностранной валюте в кассе банка,
задолженности по займам, ценных бумаг.
Целью анализа активов банка и операций с ними есть, с одной стороны оценка
рациональности фактической структуры активов с точки зрения обеспечения
прибыльности и стабильности работы банка, а с другой - определение путей ее
оптимизации и обобщающей оценки, прогноза будущих результатов деятельности и
финансового потенциала банку.
Цель анализа активов банка конкретизируется в следующих задачах:
• исследование и оценка динамики состава, объемов и структуры активов;
• исследование и оценка динамики состава, объемов и структуры доходных и
бездоходных активов;
• исследование и оценка качества активов;
• исследование и оценка качества «кредитного портфеля» по классификационным
видам кредитов;
• исследование и оценка «портфеля ценных бумаг»;
• исследование и оценка иммобилизованных активов в дебиторскую задолженность,
капитальные вложения и др..;
• определение обобщающей оценки активов и способов оптимизации их структуры.
Факторный анализ кредитного
портфеля на предмет рискованности в целом
В мониторинге
кредитной деятельности ключевым является категория кредитного портфеля.
Кредитный портфель - это совокупность всех займов , предоставленных банком с
целью получения прибыли. Кредитный портфель включает агрегированную балансовую
стоимость всех кредитов , в том числе и просроченных , пролонгированных и
сомнительных к возвращению. Банк может предоставлять кредиты непосредственно ,
заключать договор с заемщиком или покупать кредит или часть займа,
предоставленного другим кредитором путем заключения соглашения с поставщиком.
Предоставление кредита может происходить в форме займов , простых векселей ,
векселей , срок уплаты которых уже наступил, счетов факторинга , краткосрочных
коммерческих векселей , банковских овердрафтов , акцептов и других подобных
обязательств.
Система показателей менеджмента кредитного портфеля включает следующие блоки:
Факторный
анализ кредитного риска по видам классифицированных кредитов
Исходными данными для оценки
кредитного риска являются:
уровень риска (г,), который дифференцируется в распределении по степени риска;
объемы кредитов в этом распределении - ЦБ,.
На основе этих показателей рассчитываются объемы классифицированных кредитов
или кредитов с учетом степени риска
Анализ свидетельствует о положительном результате работы банка, направленной на
уменьшение уровня кредитного риску.
Были использованы оба основных направления: снижение уровня риска в отдельных
учреждениях банка, о чем свидетельствует индекс фиксированного состава меньше
единицы, и улучшение распределения учреждений банка по объему кредитов, а
именно - снижение доли учреждений с большим уровнем риска (индекс структурных
сдвигов также меньше единицы) .
Процентная (ценовая) политика. Одним
из важнейших инструментов управления кредитным риском является ценовая политика
банка. Очевидно, что процентная ставка по безрискованным и рискованным кредитам
не может быть на одном уровне. За предоставление кредита с более высоким риском
банк должен брать с клиента премию за риск. Эта премия является компенсацией
банку за возможные будущие убытки от кредитования и служит одним из источников
формирования резерва.
Предельный уровень реальных ставок устанавливается Комитетом по управлению
активами и пассивами (или кредитным комитетом) как обязательный по системе
банку.
Формирования страховых резервов, связанных, кредитными рисками.
Одним из главных инструментов управления
кредитным риском и компенсации возможных финансовых потерь от невозврата
кредитов является формирование страховых резервов по кредитным операциями.
Контрольные вопросы и
задания по теме 8
1. Поясните, в результате чего возникают
основные виды процентных рисков.
2. От каких факторов зависит процентная маржа и
как она определяется?
3. Объясните, как работает модель управления ГЭП.
4. Что означает термин «ликвидность коммерческого банка»?
5. Какие факторы влияют на ликвидность и
платежеспособность банка?
6. С помощью каких показателей можно оценить
ликвидность баланса банка?
7. Зачем банк формирует сведения об активах и о
пассивах по срокам востребования и погашения?
8. За счет каких действий банк может избежать
риска потери ликвидности?
9. Поясните, как определяются нормативы ликвидности банка.
10. На основе каких показателей осуществляется анализ крупных
кредитных
рисков?