ТЕМА 11. РИСКИ В БИЗНЕСЕ

11.1.   Сущность предпринимательского риска и его классификация

Предпринимательская деятельность содержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска.

Под риском понимают возможность наступления некоторого не­благоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, полу­чение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

В предпринимательской деятельности под риском принято пони­мать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресур­сов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и фи­нансовой деятельности.

 

10.2.    Риск в предпринимательстве. Виды рисков

В Законе РСФСР "О предпринимательской деятельности" говорится, что предпринимательская деятельность осуществляется на свой риск и под свою имущественную ответственность в пределах, определяемых организационно-правовой формой предприятия.

В условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает. В средствах массовой информации постоянно рекламируются предложения мелких и средних фирм, пытающихся поправить свои дела за счет операций на рынке, используя неосведомленность предпринимателей. Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекальй и опыт, но и достаточное количество финансов. Фирмы-консультанты, поставщики средств производства, да и подрядчики, как правило, имеют ограниченные денежные ресурсы компенсации риска.

Высокая степень риска какого-либо проекта заставляет разработчика искать способы его снижения.

Основными способами уменьшения риска могут быть:

• привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;

• глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;

• прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;

• распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями;

• страхование; 

• резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Распределение риска состоит в том, что ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других может рассчитывать и контролировать риски.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. При количественном распределении риска можно использовать концептуальную модель (12.1)1, базирующуюся на стандартных методах решений, основой которых /является дерево вероятностей и решений, используемое для установления их последовательности.

Качественное распределение риска предусматривает принятие ряда решений участниками проекта, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят возложить на инвесторов. Однако это затрудняет разработчикам проекта привлечение опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доли риска, который они согласны принять на себя.

♦ Риски подразделяются на следующие основные виды: производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный.

Производственный риск связан с производством и реализацией продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности.

На этот вид риска наибольшее влияние оказывают сокращение намеченного объема производства и реализации продукции, превышение плановых материальных и трудовых затрат, снижение цен, брак, дефекты изделий, рекламации и др.

 Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие, как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.

Рыночный риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют, а возможно, тем и другим одновременно. Любой риск зависит от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия потенциальных партнеров в осуществлении проекта проводят анализ риска.

 

10.3.    Риски при финансировании проекта

При решении вопросов финансирования проекта учет рисков — одно из наиболее важных условий эффективности его выполнения, обеспечивающее решение двух основных задач: потока инвестиций, необходимых для планомерного выполнения проекта; снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.

♦ План финансирования проекта должен учесть следующие виды рисков:

·                 риск нежизнеспособности проекта;

·                 налоговый риск;

·                 риск неуплаты задолженностей;

·                 риск незавершения строительства.

Риск нежизнеспособности проекта должен гарантировать, что предполагаемые доходы будут достаточными для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости любых по размеру капитальных вложений.

Финансирование проекта должно удовлетворять существующим федеральным тестам на надежность, чтобы определенные инвесторы, например страховые компании, получили возможность осуществлять инвестиции в проект.

Налоговый риск предусматривает невозможность гарантировать налоговую скидку, если проект не вступит в эксплуатацию к предусмотренному сроку; потерю выигрыша на налогах, если участники прекратили работы над уже функционирующим, но экономически не оправдавшим себя проектом; изменение налогового законодательства; решения налоговой службы, понижающие налоговые преимущества в результате осуществления проекта.

Риск неуплаты задолженностей может зависеть от краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо в результате снижения цен на него из-за перепроизводства. Чтобы такие колебания не повлияли на жизнеспособность проекта, ежегодные доходы от его осуществления должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженности. Возможны следующие меры снижения риска от неуплаты платежей: использование резервных фондов, производственные выплаты, дополнительное финансирование, кредиты.          

Риск незавершения строительства должен быть гарантирован участниками строительства и инвесторами. Если в проекте использован новый технологический процесс или ноу-хау, инвестор может потребовать безусловных гарантий завершения строительства, поскольку такие проекты значительно дороже, чем первоначально предусматривалось.

 

Также риски подразделяются на внешние и внутренние риски.

Внешние риски представляют собой риски, не зависящие от пред­принимателя.

Страновой риск — это риск, непосредственно связанный с интер­национализацией предпринимательской деятельности, он зависит от политико-экономической стабильности стран-импортеров и эк­спортеров. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, прово­димая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски — это риски, связанные с изменением валютных курсов. Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости hi разрыва во времени между сроком заключения сделки и момен­том платежа. Курсовые потери у экспортера возникают в случае за­ключения контракта до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств.

Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, так как для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Налоговые риски рассматривают с двух позиций — предприни­мателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменени­ями налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и (или) величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств — риск стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и дру­гие климатические катаклизмы), войны, революции, забастовки и т.п., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в спе­циализированных страховых компаниях.

Внутренние риски, в отличие от внешних, в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпри­нимателем, вследствие его некомпетентности.

Организационный риск — это риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

1)       низкий уровень организации:

•    ошибки планирования и проектирования;

•    недостатки координации работ;

•    слабое регулирование;

•    неправильная стратегия снабжения;

•    ошибки в подборе и расстановке кадров;

2)       недостатки в организации маркетинговой деятельности:

•    неправильный выбор продукции (отсутствует сбыт);

•    товар низкого качества;

•    неправильный выбор рынка сбыта;

•    неверное определение емкости рынка;

•    неправильная ценовая политика (залеживание товара);

3)       неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

•    отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения си­туации;

•    нехватка рабочей силы;

•    нехватка материалов;

•    срывы поставок;

•    нехватка продукции.

При наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств приходится решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций.

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, дер­жателем которых он является.

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебания ее курсовой стоимости.

Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность, конечно, также будет зависеть от курсовых колеба­ний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься. Такой портфель с разнообразными цен­ными бумагами называется диверсифицированным. Он значительно снижает диверсификационный (несистематический) риск, который определяется специфическими для данного инвестора факторами. Наряду с диверсифицированным риском существует недиверсифици-рованный (систематический) риск, который не может быть сокращен при помощи диверсификации.

Совокупность систематических и несистематических рисков на­зывают риском инвестиций.

Кредитный риск (риск невозврата долга) — это риск неуплаты за­емщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

 

10.4.    Страхование рисков

Страхование риска — это передача определенных рисков страховой компании. Так, при глубокой реконструкции крупного промышленного предприятия могут быть использованы два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. При имущественном страховании страхуется риск исполнителя реконструкции, морских грузов, стандартного или нестандартного оборудования, технологического оснащения, являющегося собственностью подрядчика.

Страхование от несчастных случаев предполагает страхование общей гражданской и персональной ответственности.

В зависимости от страховых рисков договора страхования риска исполнителя, например, подрядной реконструкции, могут быть трех типов.

Страхование от всех видов рисков. Договор страхования от всех видов рисков учитывает определенные потребности подрядчика, допускает предоставление ему более широкого спектра услуг, гарантирует страхование имущества от всех рисков материальных потерь, кроме нестрахуемого, оговариваемого в договоре. Договор страхования охватывает все стадии незавершенного строительного производства, материальные ресурсы, основное, вспомогательное и транспортное оборудование, в том числе арендуемое, а также результаты труда. В таком страховании заинтересованы прежде всего заказчики. Они иногда требуют от подрядчика и субподрядчика проводить страхование с целью уменьшения риска потерь, вызванных нарушением графиков строительно-монтажных работ вследствие выхода из строя различного вида оборудования.

Страхование морских грузов проводится с целью защиты от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю, рекам или воздушным транспортом грузов. Страхование охватывает все риски, включая войну, забастовки.

 Страхование стандартного и нестандартного оборудования, технологического оснащения, являющихся собственностью подрядчика, широко используется подрядчиками и субподрядчиками. Эта форма распространяется и на арендуемое или взятое по лизингу оборудование.

Страхование общей гражданской ответственности — форма страхования от несчастных случаев. Оно направлено на защиту генерального подрядчика, если в результате его деятельности, "третья   сторона"   потерпит   телесное   повреждение,   личный ущерб или  повреждение имущества.

Страхование персональной ответственности проводят только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурного или технического проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Одним из достаточно распространенных и надежных методов снижения риска является самострахование, которое осуществляется путем создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов). Самострахование целесообразно в следующих случаях: стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса; вероятность убытков чрезвычайно мала; фирма владеет большим количеством однотипного имущества. Самострахованием по этой причине пользуются, например, транснациональные нефтяные компании, владеющие несколькими сотнями танкеров. Потеря одного из них почти не отразится на их общем благополучии.

 

 

10.5.    Бизнес-план и снижение предпринимательского риска

 Значительному снижению предпринимательского риска способствуют тщательная разработка бизнес-плана и прогнозирование.

■ Планирование — неотъемлемая часть деятельности любого делового предприятия независимо от организационно-правовой формы собственности и размера предприятия.

♦ Бизнес-план обобщает анализ возможностей для начала или расширения бизнеса в какой-либо конкретной ситуации и дает четкое представление, каким образом можно использовать эти возможности и тем самым снизить степень возможного риска. Четко разработанный бизнес-план с необходимыми расчетами, обоснованиями помогает предпринимателю разобраться в перспективах своего дела, предвидеть возможные изменения и проблемы в будущем, контролировать текущие операции, оценивать прогресс своего дела, резервировать денежные ресурсы. , Разработке полного бизнес-плана, представляющего перспективу , создания или расширения проекта, должно сопутствовать научное прогнозирование.

Резервирование денежных ресурсов на покрытие непредвиденных расходов предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Проблемой при этом является оценка потенциальных последствий риска. От этого зависит размер резерва на покрытие непредвиденных расходов. Он может оказаться недостаточным, что вызовет перерасход средств, или приближенным к истине, что позволит свести перерасход средств до минимума.

Чем более понятны и лучше проанализированы проблемы, с которыми  может столкнуться предприниматель,  начиная свое дело, тем эффективнее могут быть меры по решению этих проблем, а, следовательно, и снижению риска. Хороший бизнес-план еще на стадии разработки и согласования с партнерами и инвесторами может дать ответ на многие вопросы: реально ли задуманное дело, достаточно ли компетенции, совершенна ли материально-техническая база, будет ли спрос на данную продукцию или оказание услуг в последующие три—пять лет, каков спрос и динамика цен на аналогичную продукцию на отечественном и зарубежном рынках, принесут ли планируемые затраты трудовых материальных и финансовых ресурсов нужную прибыль. Специально проведенные расчеты для выбора наиболее эффективного с экономической точки  зрения варианта бизнес-плана позволяют с более высокой степенью вероятности надеяться на получение желаемого дохода.

 

10.6.    Предприниматель и его роль в принятии эффективного решения

При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен учитывать объективные и субъективные факторы. Индивидуальные черты лица, принимающего решение, связанное с риском, включают такие свойства, как оригинальность мышления, уровень тревоги, агрессивность, самостоятельность, экстравертность или интровертность, эгоизм и др. Большинство психологов считает, что склонность к риску или его отрицание не являются свойствами личности. Отношение к риску определяется главным образом условиями обстановки или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например такими, как агрессивность или уровень тревоги, стресса. Вместе с этим психологические исследования показали, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и т.д. не влияют на принятие решений, связанных с риском.

При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматели, способные выдвигать несколько альтернативных решений, обычно обладают такими качествами, как вера в собственные силы, большая стойкость к стрессу, установка на внешнее окружение (экстравертность); другие противоположные качества: неуверенность в себе, невысокая стойкость к стрессу, интровертность (установка на внутренние мотивы) не способствуют выработке нескольких альтернативных решений

Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель  должен   иметь  хорошую   профессиональную подготовку, обладать необходимыми знаниями в области экономики,   психологии,   политики,   юриспруденции,   организации производства и труда, уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, с владельцами капитала. Он универсален в деловом мире. Западные специалисты считают таких людей цветом нации, деловым потенциалом страны.

При принятии решений могут иметь место информационные перегрузки. Насыщенный поток сведений об окружающей обстановке иногда не позволяет разобраться с ними в нужные сроки. Нехватка информации является типичной, нормальной ситуацией принятия решений, связанных с риском получения требуемых результатов.  Информационные  перегрузки блокируют работу по принятию решений, вызывают ее усложнение.

  Предельные случаи решений, сопряженных с риском, — перестраховка и авантюризм. При первом риск сводится к нулю, при втором — к максимально возможному риску. И первый, и второй отрицательны. Перестраховка может привести к заниженному эффекту, авантюризм — к неполучению запланированного результата, вызванного чрезмерным риском. Необходимо оптимальное решение, которое должно содержать обоснованный расчетом риск. Следует использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти всегда полезен. Он повышает эффективность предпринимательской деятельности.

Решение — основа управления, выбор лучшего способа действий из нескольких возможных. Под оптимальным решением следует понимать такое, которое находится между хорошим и наилучшим. Оптимальное решение должно соответствовать условиям производства, быть пригодным и приемлемым для работы, а также обеспечивать малую степень риска и достижение проектных результатов. Оптимальное решение — это достижение предпринимателем главного результата своего труда.

♦ Принятие правильного решения — залог успеха деятельности предпринимателя, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат. Принятие управленческих решений должно подчиняться правилам, основные из которых были сформулированы американским социологом М. Рубинштейном.

1.         Прежде  чем  вникать  в детали,   постарайтесь  получить

представление о проблеме в целом.

2.         Не принимайте решения, пока не рассмотрите возможные варианты.

3.         Сомневайтесь — даже самые общепринятые истины должны вызывать недоверие, не бойтесь отводить их.

4.         Старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему са самых разных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными.

5.         Ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше понять сущность решаемой проблемы. Используйте диаграммы и схемы. Они позволят схватить сложную и обширную проблему буквально одним взглядом.

6.         Задавайте как можно больше вопросов себе и партнерам. Правильно заданный вопрос может иногда радикально изменить содержание ответа

7.         Не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет в голову. Постарайтесь найти его слабые места. Попробуйте найти другие решения данной проблемы и сравните их с первым.

8.         Перед принятием окончательного решения поговорите с кем-нибудь о своих проблемах.

9.         Не пренебрегайте своей интуицией. Ведущая роль логического мышления в анализе проблем не подлежит сомнению, но нельзя преуменьшать и значение интуиции.

10.       Помните, что каждый человек смотрит на жизнь и возникающие постоянно проблемы со своей, особенной точки зрения.

 

11.7.  Организация системы документооборота

Одна из основных управленческих функций, реализуемых в дея­тельности учреждений, организаций, предприятий, фирм, — функ­ция организации системы и процессов управления, которая включает в себя:

•    создание организации, включая выбор ее организационно-право­вой формы; установление ее структуры;

•    определение штатной численности и состава (номенклатуры) должностей (руководителей, специалистов, технических испол­нителей) и их тарификация по Единой тарифной сетке (ETC);

•    регламентацию деятельности структурных подразделений и ра­ботников;

•    формирование совещательных органов управления;

•    регламентацию деятельности аппарата управления;

•    лицензирование деятельности (в необходимых случаях);

•    установление режима работы и системы охраны;

•    организацию труда работников и оценку их труда;

•    реорганизацию;

•    ликвидацию организации и некоторые другие виды работ.
Организационная деятельность учреждения выражается в разработке и утверждении комплекса организационно-правовых документов, содержащих правила, нормы, положения, устанавливающие статус организации, ее компетенцию, структуру, штатную численность и должностной состав, функциональное содержание деятельности организации в целом, ее подразделений и работников, их права, обя­занности, ответственность и другие аспекты.

К организационно-правовым документам относятся: устав организа­ции или положение об организации; положения о структурных под­разделениях, коллегиальных и совещательных органах учреждения; регламент работы коллегиальных и совещательных органов, аппа­рата управления или руководства; штатное расписание, инструкции по отдельным видам деятельности, нуждающимся в регламентации; должностные инструкции работникам, правила, памятки, программа и план деятельности предприятия и др.

Устав — правовой акт, определяющий структуру, функции и права предприятия, организации, учреждения.

Положение — правовой акт, определяющий порядок образования, правовое положение, права, обязанности, организацию работы уч­реждения, структурного подразделения (службы).

Должностная инструкция — правовой акт, издаваемый организа­цией в целях регламентации организационно-правового положения работника, его обязанностей, прав, ответственности и обеспечива­ющий условия для его эффективной работы.

Регламент — правовой акт, устанавливающий порядокдеятельно-сти руководства организации, коллегиального или совещательного органа.

Штатное расписание — правовой акт, определяющий структуру, численность и должностной состав работников организации с указа­нием должностных окладов (в государственных учреждениях — с ука­занием разряда по Единой тарифной сетке).

Инструкция — правовой акт, содержащий правила, регулирующие организационные, научно-технические, технологические, финансо­вые и иные специальные стороны деятельности учреждений, орга­низаций, предприятий, их подразделений, служб, должностных лиц.

Планирование деятельности учреждения — важнейшая функция управления, позволяющая сделать работу учреждения максимально эффективной. Планируя деятельность, учреждение достигает постав­ленные цели с наименьшими затратами времени, материальных и тру­довых ресурсов, наиболее целесообразным и экономичным образом.

Программа — плановый документ, содержащий обоснование и ос­новные направления развития той или иной отрасли управления или деятельности.

План — документ, устанавливающий перечень намеченных к вы­полнению мероприятий, их последовательность, объем (в той или иной форме), сроки, ответственных исполнителей.

Организационно-правовые документы содержат положения, строго обязательные для исполнения, реализуют нормы административного права и являются правовой основой деятельности учреждения. Эти документы в обязательном порядке проходят процедуру утвержде­ния уполномоченным на это организацией органом, руководителем данной организации или ее коллегиальным органом (например, со­бранием акционеров или директоров и др.). Организационные до­кументы могут утверждаться непосредственно актом руководителя с проставлением грифа утверждения на организационно-правовом документе или распорядительным документом (постановлением, решением, приказом или распоряжением).

Для повышения эффективности документооборота применяются два ключевых метода: автоматизация процессов и унификация документов.

1.              Автоматизация. Внедрение современной электронной вычис­лительной техники в управление предшествовала механизация вы­числительных работ на базе клавишных и счетно-информационных вычислительных машин.

Компьютерная техника обладает по сравнению с механизиро­ванными клавишными и счетно-информационными машинами значительными вычислительными возможностями. Это позволило в свое время перейти к комплексной автоматизации управленческих функций. С появлением ЭВМ стало возможным создание автома­тизированных информационных систем и систем управления, авто­матизированных рабочих мест, других систем автоматизированной обработки документов.

2. Унификация документов направлена на их сокращение и при­ведение к единообразию(имеется в виду единообразное размещение показателей на формах, а также обеспечение сопоставимости инфор мации во взаимосвязанных документах). Сокращение достигается путем исключения документов, не имеющих существенного значения, и дублируемых показателей.

Унификация форм документов осуществляется на основе единой графической модели их построения — формуляра-образца.

Электронный документооборот—это в первую очередь система, по­зволяющая решать все типовые задачи электронного документооборота для работы с документами — регистрация и ввод документов, поиск документов, маршрутизация, создание отчетов, ведение архива и т.д.

Системы электронного документооборота (СЭД) применяются на крупных и средних предприятиях, в государственных структурах, при работе на электронных торговых площадках.

 

11.8.  Пути снижения рисков

Методы управления рисками весьма разнообразны. Из сложившей­ся на настоящий момент практики вполне очевидно, что у российских и западных специалистов сложились достаточно четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных пред­почтений обусловлено в первую очередь характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учиты­вать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению российского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержа­ние, передача, снижение степени риска.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, свя­занного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска — это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

•    диверсификация;

•    лимитирование;

•    самострахование;

•    страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвес­тируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными ви­дами деятельности.

Лимитирование — это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Применяется хозяй­ствующими субъектами при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает под страховаться сам, чем покупать страховку в страховой компа­нии. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Самострахование логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравне­нию с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации нецелесообразно через страховую компанию страховать от пожара свое оборудование, которое устано­влено в небольшом арендованном ею помещении. Самострахование также имеет смысл, если вероятность убытков чрезвычайно мала, например когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества. Так, транснациональные нефтяные компании, владе­ющие несколькими сотнями танкеров, практикуют самостраховку. Расчет очень простой и логичный: потеря одного танкера в год, что маловероятно, обойдется компании дешевле, чем плата страховых взносов за все танкеры.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отка­заться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не ме­нее анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

•    решение должно быть экономически грамотным, не оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

•    управление должно осуществляться в рамках корпоративной стра­тегии организации;

•    принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;

•    управление должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора использу­емых принципов и методов управления рисками.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает при­менение различных методов.

Процесс управления рисками показан на рис. 14.3.

Постановка целей управления рисками

Анализ рисков

Количественный анализ

Качественный анализ

Выбор методов воздействия на риск

Анализ эффективности принятых решений

Исправление целей управления рисками
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Рис. 14.3. Процесс управления рисками

Этап постановки целей управления рисками характеризуется ис­пользованием методов анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

На этапе анализа риска используются методы качественного и ко­личественного анализа: методы сбора имеющейся и новой инфор­мации, моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т.п.

На следующем этапе проводится сопоставление эффективности различных методов воздействия на риск: избежание риска, снижение, принятие на себя, передача части или всего риска третьим лицам, которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.

На завершающем этапе управления рисками производится оценка избранных методов воздействия на риск. Результатом данного этапа должно стать новое знание о риске, позволяющее при необходимости откорректировать ранее поставленные цели управления риском.

Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффек­тивное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

ВЫВОДЫ

1. Необоснованный риск, как правило, оказывает отрицательное влияние на качество проекта и его осуществление.

2. Необоснованный риск в  некоторых случаях  может соблазнить предпринимателя принять проект к реализации и на первом этапе получить счастливый исход.

3. В экономической литературе недостаточно разработаны методы и критерии оценки предпринимательского риска применительно к конкретным ситуациям и видам деятельности.

4. В рыночных отношениях процессы производства, потребления, кооперирования, обращения продукции ориентируют предпринимателей на соответствующее поведение в условиях неопределенности  и риска. Удачные решения вознаграждают  предпринимателя хорошей  прибылью,  а неудачные — банкротством.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1.    Что понимают под рисками в предпринимательской деятельности?

2.    Какие виды рисков вы знаете?

3.    Перечислите основные источники риска.

4.    Какие методы управления рисками вы знаете?

5.    Ключевые направления снижения рисков.

6.    Что такое диверсификация?

7.    Что такое документирование?

8.    Какова классификация документов в системе документооборота?

9.    Ключевые особенности деловой переписки.

10.Что относится к распорядительным документам?

11.Что входит в состав справочно-аналитических документов?

12.Перечислите основные финансово-расчетные документы.

13.Что включает в себя организация системы документооборота?